国际炼焦煤市场周评(1214-1218)

  12月中旬,国内焦煤价格下跌有维稳之势,降声减小,国际焦煤市场下行。经济低迷也给煤价造成极大压力,全球煤炭市场整体呈现出“旺季不旺”局面。中国、印度等煤炭消费大国开始致力于国内能源结构调整,从市场和政策层面削减进口煤采购;印尼和澳洲等煤炭出口大国计划性减少煤炭生产,矿业巨头逐步退出或者缩减煤炭业务,国际煤炭市场呈现两端收缩的态势,蒙古、澳大利亚主焦煤库提价均小降5元/吨,蒙古1/3焦煤库提价小降5元/吨。

  12月中旬,国内焦煤价格下跌有维稳之势,降声减小,国际焦煤市场下行。经济低迷也给煤价造成极大压力,全球煤炭市场整体呈现出“旺季不旺”局面。中国、印度等煤炭消费大国开始致力于国内能源结构调整,从市场和政策层面削减进口煤采购;印尼和澳洲等煤炭出口大国计划性减少煤炭生产,矿业巨头逐步退出或者缩减煤炭业务,国际煤炭市场呈现两端收缩的态势,蒙古、澳大利亚主焦煤库提价均小降5元/吨,蒙古1/3焦煤库提价小降5元/吨。

  预测:下游低迷,主焦和1/3焦需求有限,国际炼焦煤主焦、1/3焦价格短期内将继续承压,弱势维稳。

  本周国际炼焦煤市场蒙古、澳大利亚主焦煤均降价5元/吨,蒙古1/3焦煤降价5元/吨,澳大利亚1/3焦煤维稳;峰景矿到岸价下降0.25美元,离岸价维稳;截至12月18日,峰景矿硬焦煤海角港离岸价74.4美元/吨;北方港口到岸价81美元/吨,峰景矿价格上周短暂上涨,本周恢复下行。

  本周国内炼焦煤市场跌跌不止,我国中南、华北、东北等地区钢厂继续下调焦炭采购价格,焦企亏损面增大,焦煤价格仍然承压。

  受冬储影响,沿海企业开始集中补库,最近询盘及成交都非常活跃。本周主要仍以二线焦煤为主,这也进一步推高了二线煤的上涨势头。受下游集中补库影响,本周二线焦煤成交依旧活跃,低灰煤的需求良好。但是一线焦煤的成交明显放缓,价格预计后期会有下跌趋势。焦企及钢厂也多反馈本月压价难度较大,受恶劣天气影响,供货量不足,焦企多冬储适当增加库存;另外,年底煤矿生产积极性普遍偏低,煤炭安全生产监查力度加大,煤炭生产将总体放缓,后期钢市跌势将有所放缓;焦化行业过剩产能出清进程缓慢,且全行业减产力度仍然不足,供应过剩问题短期内难有缓解,炼焦煤价格跌幅或将收窄。本周港口炼焦煤价格暂时稳定,价格没有变动。

  印度:印度船舶经纪公司Interocean集团发布数据显示,11月份,印度从29个大型港口共进口煤炭1700万吨,环比增长7.6%。其中,动力煤为1320万吨,环比增长20.6%;炼焦煤380万吨,环比下滑21.8%。11月份,印度西部沿岸的蒙德拉(Mundra)港进口煤炭最多,高达190万吨(均为动力煤),环比下降15%。同在西部沿岸的果阿邦(Goa)港进口炼焦煤最多,达88.86万吨,比10月份的104万吨下滑14.56%。印度进口煤炭主要来自于印度尼西亚、澳大利亚、南非以及美国。印度主要进口商包括:阿达尼公司(Adani Enterprises)、JSW公司(Jastrzebska Spolka Weglowa Group)、瑞士新加坡公司(Swiss Singapore)、塔塔集团(Tata Group)、阿加瓦尔煤炭公司(Agarwal Coal)以及印度钢铁管理公司(Steel Authority of India Limited)。

  澳洲:近期决定闲置嘉能可科林斯维尔矿井,驳回英美资源的矿井将向南蔓延的申请,管理CockatooCoal,这将使得澳洲煤炭产量在2019年下降1050万吨。但是,尽管较低的生产水平,冶金煤价格将至少需要两年的稳定并开始再度攀升,WoodMackenzie中说到。预测2016年第一季度的价格将低于2015年第四季度的价格。买家和卖家都开始讨论超过目前硬焦煤现货价格水平的可能性,不出所料,给出主要的价格指数之间有着相当大的变动。由于当前澳洲焦煤的供应价是当前汇率下78美元/吨,我们认为LV硬焦煤的合理价格应该是80美元/吨左右。但最终的结果将由日本钢厂的意愿决定继续支付溢价现货价格。并且由于在一些国家的市场供应的减少和硬焦煤需求的增加,2016年的价格将会增长,但是增幅有限。硬焦煤贸易的平衡点将在2017年底出现。

  韩国:韩国海关12月15日发布数据显示,11月份,韩国进口煤炭864万吨,较去年同期的839万吨同比增长3.06%。其中动力煤629万吨,较去年同期的839万吨同比下滑25.01%;炼焦煤235万吨。11月份,韩国从澳大利亚进口煤炭最多,高达458万吨,同比增长26.3%;其中动力煤313万吨,同比增长9.31%。炼焦煤145万吨。当月,韩国从印度尼西亚进口均为动力煤,为168万吨,同比下滑27.71%。11月份,韩国从俄罗斯进口煤炭150万吨,同比增长18.9%;其中动力煤128万吨,同比增长1.56%。炼焦煤22万吨。2015年1-11月,韩国累计进口煤炭9037万吨,较去年同期8997万吨同比增长0.45%。其中,韩国从澳大利亚进口煤炭最多,累计进口量为1.09亿吨,较去年同期的1.08亿吨增长0.59%。同期,韩国分别从印尼、俄罗斯和加拿大进口煤炭2643万吨(同比下滑12.87%)、1805万吨(同比增长25.64%)、892万吨(同比下滑24.28%)。

  航运业最关注的波罗的海干散货运价指数(BDI)近日大幅下跌,并创下历史新低纪录。最新的BDI指数16日,17日下降至471点,创下自波罗的海交易所从1985年1月份开始追踪该指数以来的最低水平。本周波罗的海干散货海运市场行情惨淡,BDI、BCI、BSI弱势下行,BPI稳中小涨。BDI于12月17日收于471点,同比下降63点,降幅约11.8%。

  BCI(海岬型):一方面,国际油价大幅回落,另外,年底国内钢厂采购意愿较差,钢厂铁矿石库存压缩至20天,本周主要港口铁矿石库存攀升至9209万吨的高位,铁矿石运输市场船多货少,海岬型船市场运价继续低位运行。本周因成交少,市场情绪低迷,中国北方至澳大利亚往返航线航次期租租金延续上周末跌势,全周跌幅在500美元左右水平。本周BCI于周四报收于524,同比下降300点,降幅约36.4%。降幅较上周明显增大。

  BPI(巴拿马型):美湾至远东市场粮食船运增多,加之太平洋市场印尼、澳洲至印度的煤炭船运,市场整体对运力的需求上扬。截至本周四,BPI收于421点,较上周同期上涨13点,基本维稳。

  BSI(超灵便型):本周超灵便型船市场运价平稳运行。因国内沿海市场行情较好,内外贸兼营船回流,太平洋市场运价走势稳定。BSI于本周四收于448点,较上周同期下降了43点,弱势维稳。

  运价指数:一方面,国际油价大幅回落,另外,年底国内钢厂采购意愿较差,钢厂铁矿石库存压缩至20天,本周主要港口铁矿石库存攀升至9209万吨的高位,铁矿石运输市场船多货少,海岬型船市场运价继续低位运行。本周因成交少,市场情绪低迷,中国北方至澳大利亚往返航线航次期租租金延续上周末跌势,全周跌幅在500美元左右水平。

  继英美资源公司(Anglo American)首席执行官马克?卡蒂芬尼(Mark Cutifani)12月8日宣布将进行 “快速而激进的战略重组”以达到资产减持60%之后,12月9日,该公司女发言人瓦内萨?戴维斯(Vanessa Davies)称,出售资产清单中将不再新增澳洲煤矿。2月份,英美资源宣布出售位于昆士兰州博文盆地的道森煤矿(Dawson)51%股份以及福克斯雷煤矿(Foxleigh)70%股份;此外该公司早前还宣布出售卡利德煤矿(Callide)和达特布鲁克煤矿(Dartbrook)。戴维斯表示:“这四座煤矿是卡蒂芬尼宣布要减持资产的一部分。但不会再增加出售或关闭其他澳洲煤矿。”

  英美资源拥有昆士兰州莫兰巴诺斯煤矿(Moranbah North mine)88%的股份,该矿主要生产炼焦煤,目前并未受到近期该公司政策影响。

  位于瑞士的全球矿业贸易巨头嘉能可集团(Glencore)已暂时同意以21.5亿兰特(约合9.06亿元)的价格出售陷入困境的南非奥普提莫姆煤矿(Optimum Coal),以此勉强避免煤矿关停,同时挽回数百个工作岗位。8月份,奥普提莫姆煤矿以低于生产成本价格向其主要客户南非国家电力公司艾斯康(Eskom)供应煤炭之后,该煤矿进入商业救援程序。奥普提莫姆煤矿产能达1000万吨/年,其中一半销往艾斯康公司。澳门四不像必中一肖奥普提莫姆煤矿是嘉能可集团旗下众多受到大宗商品价格暴跌影响的资产之一,迫使该公司不得不对其全球业务进行重组。与美国第11章破产保护类似,南非商业救援法允许陷入财务困境的公司暂缓债权人对其索赔。救援人员表示,嘉能可向南非特吉塔勘探与资源公司(Tegeta Exploration and Resources)售出奥普提莫姆煤矿后,所得收入将用来偿还该矿25.5亿兰特的债务,不足部分将由嘉能可公司支付。此次出售拯救了可能因奥普提莫姆煤矿关闭而被削减的500个工作岗位。全年开奖记录表。该交易获得了南非煤矿部门、竞争监管机构的批准,将于2016年1月1日起生效。商业救援程序也将于2016年2月底结束。特吉塔公司拥有煤炭探矿权及采矿权,可以在南非四个省份进行勘探。

  中澳自由贸易协定将于2015年12月20日正式生效并第一次降税,2016年1月1日第二次降税。自贸协定正式生效后,进口澳大利亚炼焦煤关税将从3%下降至零关税。对于交通便利及沿海地区的焦化企业、钢厂而言,澳大利亚进口煤关税降低是实实在在的利好。业内人士认为,关税下调对炼焦煤进口的刺激较强,一方面炼焦煤关税降幅较大,另一方面澳大利亚炼焦煤占我国炼焦煤进口总量的五成,占比较高。澳大利亚煤种品质较好,受到下游焦化企业及钢厂青睐,进口关税下调且逐步归零后,大量澳大利亚煤或将涌入国内。山西某焦化企业人士表示:“对于交通便利及沿海地区的焦化企业、钢厂而言,澳大利亚进口煤关税降低是实实在在的利好。” 长期来看,国内焦炭主产区面临的情况会有差异。内蒙古焦化厂由于主要进口蒙古煤,在澳煤关税取消但蒙古煤坑口价格难以下降的情况下,竞争力进一步削弱;预计河北焦化厂的进口量总体保持稳定;山西地区主用要内煤,受到的影响较小;沿海地区进口煤有可能会有一定增加。